Новий стандарт оренди: порівняння IFRS і US GAAP

Share on facebook
Share on linkedin

Транснаціональні корпорації, що подають фінансові звіти за обома стандартам, зіштовхуються з ланцюжком важливих нюансів, в тому числі, – проблемою сумісності.

Користувачі фінансової звітності давно знають про приховані важелі, що виникають із зобов’язань з оренди. Коли компанії представлять свої перші фінансові результати за 2019 рік, як укладачі фінансової звітності, так і користувачі виявлять, що ці договори оренди розкриті завдяки новим стандартам обліку FASB і IASB.

Фінансові керівники повинні вивчити набагато більше за те, що повинні зрозуміти інвестори, оскільки нові стандарти застосовуються вперше. У статті ми звернемо увагу на ці ключові моменти.

Баланси стають більшими

IFRS і GAAP поділяють думку про те, що зобов’язання по внесенню орендних платежів є зобов’язанням, яке повинно бути визнано в балансі. І це незалежно від того, класифікується оренда як операційна або фінансова.

Зобов’язання оцінюється, як приведена вартість майбутніх орендних платежів і залік цього зобов’язання дає право користування активом. Остання являє собою право орендаря використовувати майно орендодавця протягом терміну оренди. Тому всі договори оренди тепер будуть створювати як активи, так і зобов’язання для орендаря.

Збільшення загальних активів і заборгованості вплине на ключові коефіцієнти. Рентабельність активів знизиться, і, як показано на діаграмі нижче, коефіцієнти платоспроможності суттєво зростуть. З огляду на те, що частина зобов’язань з оренди буде включена в поточні зобов’язання, коефіцієнти ліквідності знизяться.

Проблеми сумісності звіту про прибутки та збитки

Порівняння звіту про прибуток і збитки стає все більш складним через рішення FASB і IASB по-різному класифікувати лізингові угоди.

В GAAP йдеться, що багато договорів оренди будуть класифікуватися як «операційні договори оренди», і в звітах про прибуток, збитки та рух грошових коштів будуть внесені незначні зміни. Згідно IFRS, а також деяким договорам оренди відповідно до GAAP, всі договори будуть класифікуватися як «фінансова оренда», і загальне визнання витрат буде вище в більш ранні роки оренди.

Ця зміна в поданні звіту про прибутки і збитки за договорами фінансової оренди також вплине на показники рентабельності, певні в наведеній нижче таблиці. Той факт, що більш високі витрати визнаються в більш ранні роки для фінансової оренди, означає, що чистий прибуток і прибуток на акцію будуть нижче для фінансової оренди (компанії по IFRS), ніж операційна оренда (компанії США по GAAP) протягом цих років.

Багато хто не розуміє, що валовий прибуток і операційна маржа виростуть, тому що частина попередніх орендних витрат тепер рекласифікуються до витрат на фінансування.

В цілому, у компаній, що працюють по IFRS, буде нижчий чистий прибуток, але більш високий операційний дохід, ніж у компаній США по GAAP. Інвестори повинні пам’ятати про необхідність коригування цих відмінностей при порівнянні GAAP з компаніями по IFRS. Стандарти будуть по-різному впливати на глобальних конкурентів.

Подання грошових потоків змінюється, фактичні грошові потоки – ні

Грошові потоки не змінюються, але їх уявлення зміниться для компаній по IFRS і компаній США з фінансовою орендою.

Згідно IFRS, операційні та фінансові грошові потоки будуть збільшуватися. Це також той випадок, коли є фінансовий лізинг для GAAP.

Чому? Якщо оренда є фінансовою орендою, частина орендного платежу, що представляє собою погашення зобов’язання, буде класифікуватися як фінансовий відтік грошових коштів, а не як операційний.

З іншого боку, відповідно до GAAP грошові потоки від операцій залишаться незмінними в порівнянні з попередніми періодами для операційної оренди. Показники ефективності та покриття будуть виглядати краще для компаній по IFRS, ніж для компаній по GAAP, оскільки вони використовують грошові потоки від операційної діяльності.

Пам’ятайте про заходи, які не пов’язані з GAAP

Різниця між IFRS і GAAP полягає в тому, що визнання процентних витрат по фінансовій оренді може привести до відмінностей в показниках, не пов’язаних з ЗПБО, таких як EBIT і EBITDA.

EBIT і EBITDA будуть вище для компаній з фінансовою орендою і компаній, які звітують по IFRS. Це пов’язано з тим, що процентні витрати і витрати на амортизацію представлені «за межею» операційного прибутку.

Ці не-GAAP заходи не зміняться для операційної оренди. EBITDAR (прибуток до вирахування відсотків, амортизації, амортизації та орендної плати) – це єдиний спосіб провести порівнянне порівняння між компаніями IFRS і GAAP.

У той час як компанії США сприймають стандарт GAAP краще, тому що він створює новий рівень витрат, компанії IFRS отримають вигоду від більш високих показників без урахування GAAP, на які в значній мірі покладаються інвестори. Інвестори повинні пам’ятати про створення нових не-GAAP заходів для пояснення цих відмінностей.

Коефіцієнти

Новий стандарт лізингу робить істотний вплив на ключові коефіцієнти не тільки через тип оренди (операційна або фінансова), але також через метод переходу на новий стандарт.

Вплив на платоспроможність і показники рентабельності, про які говорилося раніше, – не єдині зміни. Зміни рентабельності власного капіталу, рентабельності активів і коефіцієнтів покриття також будуть розкриті. Інвестори захочуть ізолювати і зрозуміти ці наслідки, оскільки їх буде багато.

Розкриття інформації про оренду важливіше, ніж будь-коли

Історично інвестори покладалися виключно на виноску з оренди для визначення лізингового важеля компанії. Тепер деякі можуть вважати виноску менш важливою, ніж раніше.

Виноска з оренди – це те, що інвестори захочуть уважно вивчити з кількох причин. По-перше, порівняти зобов’язання по оренді, визнані при переході до розкритим раніше зобов’язанням по оренді. По-друге, щоб зрозуміти оцінки та припущення, використані при визначенні зобов’язання по оренді, включаючи середньозважену ставку дисконтування, середньозважений термін оренди, режим продовження оренди, змінні орендні платежі, короткострокову оренду і грошові кошти, сплачені за оренду, просто назвати декілька.

GAAP та IFRS мають різні вимоги до розкриття інформації, деякі з яких краще для IFRS (змінні платежі), а інші краще для GAAP (середньозважена ставка дисконтування).

Оскільки і в GAAP, і в IFRS використовується підхід «встанови і забудь» до оцінки зобов’язання з оренди, зобов’язання, визнане при переході, істотно не оновлюється протягом терміну оренди, щоб відобразити поточні ринкові умови.

Відповідно, інвестори, які шукають оцінку відповідальності, що відображає поточну вартість лізингової угоди, будуть розчаровані і повинні будуть використовувати надані розкриття для оцінки поточної вартості лізингу.

Фінансові керівники повинні знати, що інвестори звернуться до розкриття інформації, щоб допомогти їм зрозуміти аналітичні проблеми, викликані новим стандартом.

Новини і публікації

Ознайомтесь з іншими експертними матеріалами Kreston Ukraine

НАШІ ПОСЛУГИ

Послуги Kreston Ukraine міжнародним та українським клієнтам

Kreston Ukraine представляє одну з найкращих аудиторських практик в Україні

Пропонуємо комплекс професійних послуг зі зниження податкових ризиків у сфері трансфертного ціноутворення

Оцінка бізнесу та активів для фінансової звітності, угод з капіталом, міжнародних фінансових установ

Реструктуризація бізнесу, фінансовий та податковий Due Diligence, консультації

ДОВІРТЕ СВІЙ ПРОЕКТ ПРОФЕСІОНАЛАМ

ПРИЄДНАТИСЬ ДО KRESTON